Впервые криптовалюты заявили о себе в 2009 году – именно тогда появился bitcoin (BTC). С течением времени стоимость этой крипты выросла, что сделало ее ценным инвестиционным продуктом. Стремительный рост популярности биткоина запустил новый этап криптовалютной революции – массовую токенизацию, основанную на технологии блокчейн.

 

Ежегодно все больше пользователей задумывается над тем, как создать собственный токен. Сделать это теперь намного проще, чем на заре становления криптовалют. Будь то мемный токен, или принадлежащий серьезной финансовой организации – сегодня они нуждаются в менее внушительном процессе запуска, который все же, имеет свои нюансы.

 

Что такое токен и зачем он нужен

В цифровом мире выпуск валют представляет собой деятельность, которая практически не ограничивается центральными банками.   Биткоин — лучший пример того, как из частной среды виртуальная валюта на основе технологии блокчейн может освоить финансовый рынок, хотя и с множеством ограничений из-за отсутствия правовой базы для ее эффективного регулирования. Но биткоин оказался только началом криптовалютной революции, вторым ее этапом стали токены.

 

С технической точки зрения «токен» — это просто еще один термин для обозначения криптовалют (или криптоактивов). В зависимости от контекста слово «токен» могут использовать для:

 

  • Всех криптовалют, кроме Bitcoin и Ethereum (хотя технически они также являются токенами).
  • Описания определенных цифровых активов, которые работают поверх блокчейна другой криптовалюты, как это делают многие токены децентрализованных финансов (или DeFi).

 

Токены имеют огромный спектр потенциальных функций, от обеспечения децентрализованных обменов до продажи редких предметов в видеоиграх. Но все они могут быть проданы или сохранены, как и любая другая криптовалюта. Хотя токены имеют много общего с биткойнами (ценность, блокчейн), все же они используются в более обширных целях.

 

Важно! Криптовалютные токены — это особый класс цифровых активов, которые облегчают передачу стоимости. Практически все они создаются на протоколе блокчейна, используемого криптовалютой Ethereum, который, по мнению экспертов, является более полным, чем блокчейн Биткойна.

 

Сегодня токены создаются многими компаниями для самостоятельного управления собственными бизнес-моделями и предоставления клиентам возможности взаимодействовать с ее продуктами. Одновременно с этим они позволяют облегчить распределение, совместное использование вознаграждений и выгод для каждой из сторон.

 

Так для чего же нужен токен? В частных сетях его используют для оплаты работы или передачи данных, в качестве стимула, шлюза к дополнительным услугам. Использовать токен, на самом деле, можно любым способом, в котором заинтересованы компании, выпускающие его. Токены допускают несколько уровней ценности внутри себя, поэтому именно разработчик решает, что именно он будет выполнять.

 

Экосистема токенов находится на стадии активного развития, продолжая оказывать влияние на различные отрасли:

 

  • Традиционные финансы: токенизация традиционных денежных средств позволяет владеть даже небольшими долями дробных акций, а также вести постоянную круглосуточную торговлю.
  • Недвижимость: токенизация прав собственности может способствовать повышению эффективности любых рынков недвижимости.
  • Управление идентификацией пользователей: использование систем токенов в децентрализованных решениях позволяет намного точнее и быстрее идентифицировать участника системы.
  • Управление: системы голосования на основе токенов становятся незаменимыми для повышения прозрачности управления корпорациями или политическими организациями.

 

Преимущества создания собственного токена

В стремительно развивающейся сфере криптовалют токены играют роль эффективного бизнес-инструмента для компаний. Они дают воспользоваться различными преимуществами, в том числе за счет своей высокой способности к адаптации позволяют быстро достигать конкретных целей. Хотя уже выпущено множество токенов, есть веские причины рассмотреть возможность разработки собственного.

 

Масштабируемость и гибкость

Думаете, как выпустить свой токен, чтобы он максимально отвечал вашим интересам? Сделать это сравнительно легко, поскольку самостоятельная разработка таких монет открывает полный контроль над их дизайном и функционалом. Настройка может включать установку первоначального предложения токена, механизмов распределения и комиссий за транзакции. Кроме того, можно с легкостью включить функции, наиболее полезные конкретно для вашей отрасли или ниши – это способствует значительному повышению полезности и ценности токена.

 

Брендирование и маркетинг

Индивидуальный токен служит мощным инструментом в создании бренда. Выпуская токен, связанный с вашей компанией или организацией, удастся сформировать уникальную идентичность на рынке цифровых активов. Это позволит продвигать собственный бренд, охватывая более широкую аудиторию, особенно в растущем криптосообществе. К тому же, токен может послужить в роли маркетингового стимула или вознаграждения за лояльность клиентов.

 

Привлечение инвестиций

Токены можно эффективно использовать  для привлечения средств. Создавая их для продажи через первичное предложение монет (ICO) или аналогичные механизмы, вам становится доступен глобальный капитал. Это может представлять особенную ценность для стартапов или предприятий, ищущих альтернативные варианты финансирования. Сам токен может создавать инвестиционные возможности, привлекая инвесторов, которые верят в долгосрочный потенциал данного проекта.

 

Развитие экосистемы

Разработка собственного токена может способствовать росту экосистемы вокруг вашего бизнеса. Создав сообщество держателей токенов, удастся легко и гармонично взаимодействовать с пользователями, своевременно реагировать на отзывы и стимулировать инновации. Токен может послужить стимулом для участия в вашей экосистеме – например, вознаграждайте операторов, создателей контента или пользователей, которые вносят вклад в рост платформы. Это может способствовать созданию динамичной и самоподдерживающейся экосистемы, которая приносит пользу каждому участнику.

 

Интеграция и сотрудничество

Частные токены можно легко интегрировать в существующие бизнес-системы и приложения. Вы легко объедините функциональность блокчейна с вашими продуктами и услугами. Кроме того, токены могут подтолкнуть к сотрудничеству с другими предприятиями и организациями через общую среду обмена. Это может расширить охват и ценность как самого токена, так и экосистемы, которая формируется вокруг него.

 

Типы токенов

Токены выстраиваются на блокчейн-сети. Они могут быть инвестициями, удерживаемыми стоимость, действовать как купоны, предоставляя доступ к функциям на определенной блокчейн-платформе. Некоторые токены собирают деньги на новые проекты, в то время как другие могут представлять собой право собственности на реальные активы или даже виртуальный предмет в видеоигре. Они разделяют некоторые функции с криптовалютами, но предлагают более широкий спектр функций. Исходя из этого все токены можно поделить на несколько основных групп.

 

Служебные токены

Utility-токены предоставляют пользователям продукт или услугу. Они функционируют как пропуск к определенным функциям сети. Стандарт Ethereum ERC-20 широко используется для создания Utility-токенов. Он предлагает набор предопределенных правил и функций, которые гарантируют, что токен сможет бесперебойно взаимодействовать с другими токенами ERC-20 в сети Ethereum.

 

Токены безопасности

Security-токены похожи на цифровые акции компании. Они представляют собой инвестиционные контракты в виде базового инвестиционного актива, такого как акции, облигации или недвижимость. В отличие от служебных токенов, предоставляющих доступ к услуге, security-токены получают свою стоимость из производительности базового актива. Ethereum ERC-1400 является примером популярного стандарта, разработанного для security-токенов, обеспечивающего соответствие различным нормативным требованиям.

 

Важно! Основное отличие между security-токенами и utility-токенами заключается в их цели и нормативном обращении. В то время как служебные токены предлагают доступ к функциональным возможностям сети, токены безопасности представлены в виде инвестиций в базовый актив и подпадают под действие правил ценных бумаг.

 

Невзаимозаменяемые токены (NFT)

NFT представляют собой уникальные, неделимые активы, что является их главным отличием. Будь то цифровое искусство, виртуальная недвижимость или даже твиты – все это может быть токенизировано в NFT. Обычно для создания NFT используют стандарты Ethereum ERC-721 и ERC-1155. Они позволяют каждому токену иметь уникальные характеристики и метаданные, что приводит к созданию действительно уникальных активов.

 

Asset-backed

Токены, обеспеченные активами — это единицы стоимости на основе блокчейна, привязанные к реальным активам (золото, нефть, недвижимость или товары). Эти токены представляют собой право собственности или требование к базовому активу. Их главные особенности:

 

  • Меньший уровень волатильности за счет привязки к ценным физическим активам.
  • Высокая ликвидность – с их помощью становится возможным долевое владение активами и облегчается вход на рынок.
  • Снижение логистических издержек – инвесторы с любым бюджетом могут покупать реальные бизнес-активы без их физического хранения или обмена.

 

Юридические аспекты создания токенов

Перед тем, как запустить собственный токен, важно понять, будет ли он с правовой и нормативной точки зрения фактически выполнять заявленное требование, сможет ли при этом эффективно работать передача юридических прав и др. Кроме того, огромное значение имеет определение налоговых характеристик токенов. Это связано с тем, что юридическая квалификация токена влечет за собой практические последствия для правового статуса его создателя (следовательно, и для его обязательств), для правил торговли токенами и для требований в отношении других сторон (покупателей токенов или посредников).

 

Когда приближается этап выпуска токенов, возникают две важные юридические потребности:

 

  • регистрация компании для выпуска токенов;
  • разработка документов для распространения токенов.

 

Заказать консультацию

Однако зачастую после начала работы над этими юридическими задачами следует определиться с другими, не менее важными вопросами:

 

  • Вид выпускаемого токена, например, утилитарный или секьюрити.
  • Юрисдикция, в которой лучше всего зарегистрировать компанию по выпуску токенов.
  • Наиболее оптимальная организационно-правовая форма.

 

Справиться с решением этих и других задач возможно только в том случае, если имеется глубокое и четкое понимание деловой практики, встречающейся на рынке токен-проектов. Адвокаты и юристы АО Lawrange владеют всеми необходимыми знаниями и опытом, которые окажутся полезными для желающих заняться выпуском токенов.

 

Специалисты нашего АО обязательно принимают во внимание варианты использования будущего токена, методы его распространения (прямые или через посредников, платные или бесплатные, частные или публичные) и другие факторы, которые влияют на юридические требования к проекту. В итоге, все это позволяет определить наиболее подходящую юридическую стратегию выпуска токенов. С ее помощью намного проще подобрать юрисдикцию, типы организаций, документации и мер соответствия, которые в совокупности обеспечивают успешный выпуск токенов.

 

В зависимости от выбранной стратегии, могут быть поставлены следующие правовые задачи:

 

  • Регистрация в юрисдикции, благоприятной для конкретного вида токена.
  • Получение одобрения регулирующего органа на право выпуска определенного типа токена.
  • Получение разрешения VASP или CASP на право продажи выпущенного токена.
  • Внедрение мер финансового соответствия (включая KYC, AML) для всех продаж токенов.
  • Публичное раскрытие информации о деятельности, связанной с токенами, включая таблицу лимитов токенов, пулы токенов и план распределения.
  • Подготовка положений и условий для кампании по распространению токенов (будь то LBP, Airdrop или launchpad), а также подготовка юридических отказов от ответственности для сайта.

 

Соблюдение KYC/AML стандартов

Правила «Знай своего клиента» (KYC) и «Борьба с отмыванием денег» (AML) имеет важное значение в противодействии финансовым преступлениям. Соблюдение KYC/AML призвано предотвращать отмывание денег и финансирование терроризма. Перед тем как сделать токен, необходимо внедрить эффективные протоколы, которые позволят вам точно понять, кто ваши клиенты и осуществляют ли они свои транзакции законно. Соответствуя этому требованию, удастся не только предотвратить возникновение каких-либо правовых претензий у Регулятора, но и поддерживать целостность и надежность собственного проекта.

 

Правила KYC и AML должны внедряться с соблюдением баланса между удобством для клиента и нормативным соответствием. Следует правильно настроить проверку личности, мониторинг транзакций и отправку уведомлений о подозрительной деятельности. Важно эффективно пользоваться технологией оптимизации этих процессов, сохраняя комфортный функционал для пользователей. Кроме того, необходимо уделять внимание регулярным аудитам KYC/AML  стандартов, чтобы соответствовать меняющимся правилам и криминальной тактике.

 

Налоговые обязательства

Одной из важных и сложных задач для желающих выпускать собственные токены является понимание налогового ландшафта. С учетом юрисдикции и характера токена система применяемого налогообложения может значительно отличаться. Умение хорошо ориентироваться в налогах помогает принимать эффективные решения относительно структуры и места выпуска ваших токенов.

 

Для обеспечения существенных финансовых преимуществ следует также организовать стратегическое налоговое планирование. Вы должны понимать свои обязательства по основным видам налогов (подоходный, на прирост капитала, НДС). Исходя из этого удастся подобрать наиболее подходящую юрисдикцию для успешного ведения крипто-бизнеса. Также налоговое планирование помогает структурировать выпуск токенов, что благотворно отражается на налоговой эффективности. Для понимания этих других важных вопросов рекомендуется сотрудничать с опытным крипто юристом.

 

Защита интеллектуальной собственности

При выпуске токенов важно учитывать следующие факторы:

 

  • Интеллектуальные права – соблюдение регламентов и законов, регулирующих патенты, товарные знаки и т.д.
  • Соблюдение правил ценных бумаг – с учетом юрисдикции и вида выпускаемого токена возможно применение законов о ценных бумагах. В связи с этим необходимо выполнять регистрацию по тем условиям, что оговариваются в законодательстве, а также соблюдать требования к раскрытию информации и защиты инвесторов.
  • Защита частной информации – соблюдение специальных нормативов позволит обращаться безопасно с личными данными и интеллектуальными правами ваших пользователей.

 

Как создать токен: пошаговая инструкция

Процесс выпуска собственного токена может показаться сложным. Облегчить его призвана профессиональная юридическая поддержка и представленная ниже пошаговая инструкция.

 

Выберите вид токена

Для этого нужно определиться с тем, какую цель вы преследуете: привлечение инвестиций, развитие бизнеса, использование в экосистеме вашего проекта и т.д. При этом рекомендуется хорошо изучить рынок токенов, разобраться в современных трендах и возможностях на рынке криптовалют, а также понять, какие способы привлечения инвестиций наиболее востребованные.

 

Определитесь с сетью блокчейна

Один из важных шагов — выбор сети, которая будет соответствовать потребностям вашего проекта. Популярным вариантом среди желающих выпускать токены является сеть Ethereum, известная надежными и широко функциональными смарт-контрактами. Некоторые другие сети блокчейнов, такие как BSC и Polkadot, предлагают широкий спектр преимуществ, в т.ч. более низкие комиссии за транзакции и кросс-чейн взаимодействие.

 

Выделите характеристики будущего токена

Следует дать ему название, разработать символ, общее предложение, а также продумать особенности выпуска. Кроме того, вам нужно решить, будет ли разработанный токен взаимозаменяемым или нет.

 

Разработайте смарт-контракт

В основе работы вашего токена будет лежать конкретный смарт-контракт. Он отвечает за управление поведением токенов в сети блокчейн. Разработка смарт-контракта требует хороших навыков программирования. В этом контракте прописываются ключевые правила и характеристики токенов.

 

Протестируйте продукт

Перед тем как выпустить свой токен, проведите его тщательную проверку в выбранной вами тестовой сети. Тестирование позволит своевременно обнаружить и устранить возможные проблемы. Таким образом можно убедиться в том, что смарт-контракт полноценно, корректно работает, и нет проблем с безопасностью.

 

Запустите токен

После завершения тестирования можете развернуть токен в основной сети. Это самый важный шаг, поскольку он подразумевает непосредственное взаимодействие с выбранной вами сетью блокчейн. После развертывания проведите тщательную проверку и аудит, чтобы обеспечить безопасность и функциональность смарт-контракта. Привлеките профессиональных аудиторов для проверки кода на предмет уязвимостей и соответствия требованиям законодательства.

 

Распространение и маркетинг

Распределите токены среди предварительно обозначенных инвесторов, членов команды, консультантов и других заинтересованных лиц (это должно указываться в whitepaper проекта). Одновременно реализуйте стратегическую маркетинговую кампанию для уведомления как можно более широкого круга пользователей и возникновения интереса к вашему токену. Можно воспользоваться соцсетями, криптофорумами и целевой рекламой для охвата потенциальных инвесторов и клиентов. Активно взаимодействуйте с вашим сообществом, оперативно отвечая на запросы и отзывы. Эффективные усилия по распространению и маркетингу имеют решающее значение для содействия принятию и установления присутствия вашего токена на конкурентном рынке криптовалют, обеспечивая долгосрочную устойчивость и рост.

 

Как Lawrange может быть вам полезен

Юридические работы, необходимые для обеспечения процесса выпуска токенов могут существенно отличаться в зависимости от вида токена, юрисдикции, бюджета и т.д. Для разных проектов может понадобиться выполнить специфические шаги, связанные с оформлением подходящей документации, получением лицензий, соблюдением определенных норм.

 

Наше Адвокатское объединение предоставляет всю необходимую правовую помощь желающим воспользоваться невероятными перспективами от выпуска токенов. Мы подскажем, как сделать свой токен правильно, поможем в составлении документов, а также проконсультируем по возникающим вопросам. Наши специалисты определят риски и обязательства, предложат эффективные правовые решения, что позволит достичь поставленных целей.

 

FAQ

Какие документы необходимы для запуска токена?

Следует подготовить политики AML/KYC, соблюдение которых является обязательным в большинстве юрисдикций. Для дальнейшего легального распространения токена следует обеспечить соблюдение всех правовых и нормативных требований конкретной юрисдикции. За более подробной информацией про данному вопросу обратитесь к нашим экспертам.

 

Какие риски могут возникнуть при создании и запуске токена?

Токены, как и другие цифровые активы, находятся в процессе развития. Технологические достижения в криптографии и квантовых вычислениях могут представлять риск для безопасности вашего токена. Кроме того, ввиду вероятного появления альтернативных технологий, токен может очень быстро утратить актуальность и стать устаревшим.

 

Также не забывайте, что существующие законы, изменения в корпоративной, налоговой среде и сопутствующие меры Регуляторов могут негативно влиять на выпуск токенов, их внутреннюю, международную торговую возможность и конвертируемость. Потенциально это может привести к полной или частичной потере токена или снижению его стоимости.

 

Какие законы распространяются на токены?

В зависимости от вида токена, на него может распространяться действие законов о ценных бумагах, налоговые правила, стандарты и условия сотрудничества с органами власти, Регуляторами и т.д. При этом важно постоянно мониторить любые изменения в законодательстве.

Заказать консультацию

Популярные услуги