Успіх будь-якої економіки світу залежить від багатьох факторів, у тому числі від сили потоку інвестицій. Проте інвестиційна сфера характеризується схильністю до виникнення різноманітних суперечливих ситуацій між сторонами. Порушення умов договору може спровокувати будь-хто із учасників інвестиційного проекту – інвестор, виконавець, приватна компанія, держоргани, іноземне підприємство тощо. Виходячи з цього, специфіка інвестиційної суперечки може відрізнятися, і знайти правильний вихід із конфліктної ситуації, що склалася, під силу тільки професіоналам.

 

Досвідчений адвокат з інвестиційних спорів Адвокатського об’єднання Lawrange надасть детальну консультацію та необхідну юридичну експертизу, проаналізує інвестиційні угоди, контракти та багато іншого. Він підкаже найбільш ефективний законний спосіб вирішення конфлікту, завдяки чому вдасться заощадити час, який можна буде використовувати з користю для власного бізнесу.

 

Визначення інвестицій

Інвестицією називають грошовий внесок у об’єкт підприємницької чи будь-якої іншої діяльності, що становить майнову або інтелектуальну цінність з метою отримання прибутку чи досягнення певного соціального, екологічного ефекту. Інвестиційну діяльність регулюють на державному рівні за допомогою спеціальних законів. Наприклад, в Україні це Закон «Про інвестиційну діяльність» та деякі інші нормативні акти.

 

Існують різні види інвестицій, і кожен із них виконує певні цілі:

 

  • Захист від інфляційних явищ – традиційні кошти мають властивість поступово знецінюватись.
  • Можливість накопичення пенсійних заощаджень – актуальна проблема для більшості країн.
  • Доступ до пасивного доходу – забезпечується популярною серед багатьох інвесторів концепцією FIRE.
  • «Подушка безпеки» – потрібно абсолютно кожному інвестору чи підприємцю.

 

Для будь-якого виду бізнесу характерний той чи інший рівень ризику, та інвестиційна діяльність не є винятком. Для скорочення такого ризику до мінімуму досвідченими інвесторами ведеться диверсифікація портфеля, тобто вкладення не в один формат активів, а відразу в кілька. При цьому заробляти інвестори можуть за допомогою інвестицій двома способами:

 

  • На різниці ціни активів при купівлі та продажу.
  • Отримання регулярного прибутку у вигляді відсотків чи дивідендів.

 

Об’єкти інвестування

Інвестувати можна в різні види активів, які бувають реальними (наприклад, нерухомість, виробничі лінії), фінансовими (валюта, цінні папери, дорогоцінні метали), інтелектуальні (технології, патенти). Також розрізняють інвестиції коротко-, середньо- та довгострокові. Саме термін отримання прибутку є головною відмінністю інвестицій в порівнянні із трейдингом.

 

Акції

Акціями називають цінні папери, що використовуються для збільшення вартості початкових інвестицій у будь-якій перспективі. Інвестор, який володіє акціями, може скористатися можливістю отримати дохід від дивідендів або різниці в курсі. Випуск цінних паперів можливий у межах:

 

  • IPO – первинної публічної пропозиції на біржі.
  • SPO – вторинного розміщення (здійснюється організаціями, які вже торгують власними акціями, але хочуть залучити додаткове інвестування).

 

До основних переваг інвестування в акції входить можливість стати співвласником відомої компанії і високі шанси на подальший продаж. Мінусом вважається регулярна волатильність курсу.

 

Нерухомість

Найчастіше інвестують у житлові об’єкти, рідше – у нежитлові види нерухомості. Отримувати при цьому доход інвестор може від здачі майна в оренду або від наступного перепродажу. Вигоди вкладення коштів у нерухомість пов’язані з регулярним зростанням цін на такі види активів. До того ж інвестор практично не ризикує навіть у кризові часи, оскільки від нерухомого майна в оренді завжди можна отримувати прибуток. Однак важливо розуміти, що прибутковість інвестицій у нерухомість порівняно невисока, а поріг входження – навпаки, значний.

 

Дорогоцінні метали

Об’єктом інвестицій виступає золото, срібло, іридій, паладій, платина та ще кілька видів металу. Для них характерна стійкість до корозії та інших негативних явищ оточуючого середовища, високі показники декоративності та інші унікальні властивості. Отримання прибутку інвестором можливе за рахунок підвищення курсу на дорогоцінний метал (таке особливо часто відбувається в кризові періоди). Головний ризик інвестиційної діяльності полягає в тому, що вартість дорогоцінних металів може не тільки підвищуватися, а й падати, що загрожує збитками.

 

При роботі інвестора з дорогоцінними металами рекомендується використовувати довгострокову стратегію (від 5 років), а також не забувати про диверсифікацію портфеля. Важливо здійснювати інвестиції у цей вид активів регулярно, якщо є зацікавленість у отриманні відчутного прибутку. Не варто забувати про витрати у вигляді сплати податків. У цьому та інших випадках послуги інвестиційного адвоката виявляться вкрай корисними.

 

Інтелектуальна власність (ІВ)

Все частіше інвестори звертають увагу на один з найважливіших активів для бізнесу, який раніше часто ігнорувався. До категорії інтелектуальної власності, яка має цінність для інвесторів, входить, наприклад, бренд, програмне забезпечення, авторські права, патенти, товарні знаки, промислові зразки або комерційна таємниця.

 

Кожна компанія має певний рівень інтелектуальної власності, але не кожному підприємству знайома її ринкова вартість. Проте, інтелектуальна власність дає компанії конкурентну перевагу, що рекомендується враховувати під час аналізу бізнесу. Хоча ІВ нематеріальна і може бути важкою для визначення, її використання сприяє збільшенню вартості акцій підприємства з часом. Таким чином, якщо інвестори зможуть визначити компанії із сильними активами інтелектуальної власності до того, як ширший ринок визнає їхню цінність, вони зможуть отримати більший прибуток.

 

Перш ніж інвестувати в ІВ, важливо ознайомитися з усіма можливими ризиками та складнощами, характерними для цього виду інвестицій:

 

  • Судові позови – висока ймовірність порушення патентів, авторських прав та товарних знаків. Якщо компанії доведеться звернутися до суду для захисту чи судового переслідування, це спричинить значні витрати та потенційну репутаційну шкоду, що, у свою чергу, призведе до збитків для інвесторів.
  • Складність оцінки інтелектуальної власності – ідеї невловимі, тому для точної оцінки ІВ необхідно використовувати одночасно кілька методів, які залежать від ринку та потенційних потоків доходів.

 

Досвідчений адвокат з інвестиційних питань допоможе визначити якісну та справді цінну інтелектуальну власність, гідну уваги інвестора. Завдяки комплексній перевірці стане зрозуміло, чи вона захищена, яку має цінність, і чи забезпечує надійну конкурентну перевагу, актуальну для своєї сфери.

 

Труднощі в інвестиційних суперечках та їх види

Головна проблема полягає у недостатньому рівні розвитку законодавчої бази України, яка регулює інвестиційну діяльність. Це призводить до того, що держава не має єдиного підходу до вирішення конкретних проблем, через що інвестори виявляються малозахищеними, що, у свою чергу, провокує розвиток інвестиційних конфліктів. Їх класифікують залежно від того, хто саме бере участь у суперечці. Так інвестиційна суперечка виникає між:

 

  • Інвестором та виконавцем.
  • Зарубіжними компаніями, що працюють в одній країні.
  • Приватними компаніями та державними органами.
  • Зарубіжними фірмами та органами влади та ін.

 

Важливо! Законодавство далеко не кожної країни здатне вирішити інвестиційний конфлікт на належному рівні. У таких випадках часто користуються можливістю вирішення питання на міжнародному рівні – в третейських судах. У жодному разі без допомоги досвідченого, кваліфікованого адвоката не вийде обійтися.

 

При виникненні спору між інвесторами або з венчурним підприємством, сторони можуть вдатися до різних методів вирішення спору:

 

  • переговори;
  • посередництво;
  • арбітраж чи судовий розгляд.

 

Вибір методу залежить від умов, зазначених у контракті або правових рамок.

 

Конфлікт інтересів іноземного інвестора та держави зустрічається набагато частіше, ніж конфлікт на кшталт «держава-держава», з урахуванням чого вже сформувалися досить чіткі процедури щодо врегулювання подібних суперечок. Традиційно заохочується прагнення учасників конфлікту до його полюбовного вирішення. Якщо це не вдається реалізувати, настає етап арбітражного розгляду. Однак важливо розуміти, що вартість розгляду в арбітражі суперечок «інвестор-держава» досить висока (обчислюється не одним мільйоном доларів). Незважаючи на це експерти відзначають зростаючу кількість міжнародних арбітражних розглядів. Участь досвідченого адвоката чи адвокатської команди у такому процесі є запорукою досягнення необхідних цілей, зокрема відстоювання інтересу інвесторів.

 

Послуги адвоката з інвестиційних спорів

Подібні конфлікти часто мають на увазі необхідність розуміння не лише вітчизняного законодавства, а й закордонного. Крім того, потрібно добре розуміти всі нюанси процедур щодо вирішення спорів між органами влади та учасниками інвест-договору. Все це та багато іншого характерно для досвідчених інвестиційних адвокатів та юристів АО Lawrange, які спеціалізуються на наданні послуг з:

 

  • Складання та аналізу інвестиційних договорів – між фізичними, юридичними особами.
  • Пошуку та аналізу найбільш вигідних для інвестора областей.
  • Залучення інвесторів у проект.
  • Правової оцінки вимог на досудовій стадії.
  • Ведення переговорів під час позасудового врегулювання конфлікту.
  • Пошуку доказів, що підтверджують правоту клієнта.
  • Представлення інтересів клієнта в суді або арбітражі.
  • Контролю процесу виконання рішення суду та ін.

 

Замовляючи юридичну допомогу щодо вирішення інвестиційних суперечок, клієнт отримує підтримку незалежно від категорії проекту та його ризиковості. Супровід бізнесу адвокатом, який добре знається на особливостях і всіх нюансах інвесторської діяльності, у тому числі закордонної, дозволить оперативно стягнути вкладені кошти, штрафні санкції та вирішити інші завдання, що виникли під час вирішення спору.

Замовити консультацію

 

Можливі спірні сценарії

Успішна інвестиційна діяльність та розвиток підприємства можливі лише у разі правильно оформлених юридичних домовленостей між сторонами. Нестача уваги з боку будь-якого учасника до укладання угоди про основні умови інвестиційної угоди, або, наприклад, установчих документів, угоди про права інвесторів можуть призвести до розвитку спірних ситуацій. Такі конфлікти різноманітні, але при цьому можна виділити кілька найпоширеніших.

 

Недоотримання доходу інвестором

Таке відбувається, наприклад, при відмові акціонерного товариства виплачувати акціонеру повний обсяг частки в обумовленому відсотковому співвідношенні. Не рідко подібне трапляється не прямо у вигляді відмови, а у вигляді затягування термінів виплати, що виправдовується щоразу різноманітними причинами. Можливо і таке, що отримати свій відсоток ви не можете, оскільки, виявляється, не вказані в реєстрі акціонерів (хоча знаєте, що в ньому були). У таких випадках лише юрист із інвестиційних спорів здатний відстояти ваше право на виплату через суд.

 

Відсутність виплати через зазначений у договорі випадок

До таких належить невиплата страхової компенсації у разі настання страхового випадку. Успішно вирішити цей конфлікт вдасться лише в рамках судового розгляду. Тому рекомендується не з’ясовувати самостійно відносини зі страховою компанією протягом тривалого часу, а звертатися до адвоката, який направить позов до суду.

 

Неотримання частки при виході інвестора з бізнесу

Також таке буває при розподілі бізнесу або продажу частки третій особі. Досить поширеним явищем вважається неправильно розрахована частка акціонера, яку потрібно виплатити при виході з бізнесу. Може статися й таке, що її не виплачують. Така ситуація ризикує розвинутися як між інвестором і одержувачем, так й між партнерами з бізнесу (зазвичай це результат того, що не всі учасники бізнес-проекту згодні будувати відносини прозоро і чесно).

 

Невиконання зобов’язань, зазначених у договорі

Часто зустрічається при інвестуванні у новобудови. Інвестор вкладає кошти в житловий об’єкт, що будується, при цьому насправді у нього немає будь-яких серйозних гарантій їх повернення, як і контролю над ходом будівництва. У таких випадках зазвичай забудовник затримує введення об’єкта в експлуатацію.

 

Раптова кредиторська заборгованість підприємства

Причини виникнення такої ситуації досить часто практично незрозумілі. Проблеми можуть стати як результатом несумлінного ставлення до виконання своїх обов’язків отримувачем інвестицій, так і штучно створеної заборгованості попереднім власником.

 

Суперечки з держ органами

Підприємство, яке працює у будь-якій сфері, може зіткнутися з подібною проблемою. Особливо вона характерна для великих фірм, яким часто приписують порушення законодавства та пов’язані з цим штрафи, заморожують діяльність тощо. Вирішення такої суперечки в досудовому порядку практично неможливе. У суді довести безпідставність репресивних санкцій щодо підприємства вийде лише за участі досвідченого, високо кваліфікованого адвоката.

 

Рейдерство

Поширена проблема для українського бізнесу. Сьогодні рейдерство, на відміну від того, що відбувалося 15 років тому, практично не має на увазі відкрите захоплення підприємств. Через розвиток законодавства відбулася зміна і рейдерських схем, які тепер стали більш витонченими. Наприклад, фірму можуть перереєструвати і одночасно розпочати управління нею. У будь-якому випадку, інвестор і власник при такому стані речей виявляються в безвиході, не розуміючи, які далі приймати рішення. Тому звертаємо увагу на те, що при рейдерському захопленні або вже навіть при спробі його здійснення варто негайно звертатися до АО Lawrange. Наші адвокати та юристи зроблять все необхідне, щоб захистити ваш бізнес та інвестиції.

 

Вихід інвестора з інвестпроекту

Внесення коштів у вигляді інвестицій іноді не гарантує того, що інвестор отримає належну йому частку доходу компанії. Таке може статися через невигідні умови для інвестора, які легко визнаються іншою стороною недійсними. При цьому цілком можливо, що інвестор виявиться без компенсації.

 

Особливості Фонду спільного інвестування

Інвестиційний фонд вважається корисним інструментом для учасників інвестпроектів. Він є приватним інститутом, куди вкладаються гроші для подальшого інвестування. Основне завдання Фонду при цьому полягає у розподілі вкладених коштів з метою отримання прибутку, тобто рішення суду. Ця організація сама вирішує, куди вкладати ваші гроші – у цінні папери, або, наприклад, в нерухомість. Дохід інвестора залежить від продажу Фондом цінних паперів.

 

Перший інвестиційний фонд з’явився на початку 19 століття в Бельгії, після чого цю практику перейняли США, Європа та решта світу. В Україні поява цього інституту стала можливою лише у 2001 році після ухвалення Закону «Про інститути спільного інвестування». В даний час інвестфонди досить затребувані у світі, оскільки представляють вигідну альтернативу банківським депозитам.

 

Важливо! Головна відмінність інвестиційного вкладу від депозитного полягає у ступені гарантованості доходу. Так, у банку дохід дуже обмежений, але гарантований відповідним договором. В інвестиційному фонді ви можете розраховувати на вищий дохід, але без певних гарантій.

 

Чому варто звернутися саме до Lawrange

Якщо вам потрібен адвокат з інвестиційних питань, який не просто знає свою роботу, але глибоко обізнаний про всі можливі, навіть незначні нюанси та особливості даної сфери, тоді АО Lawrange правильний вибір. Наша команда складається з висококваліфікованих, досвідчених адвокатів, юристів, які докладно проконсультують з цієї проблеми і допоможуть знайти найбільш оптимальний варіант її вирішення. Ми допоможемо:

 

  • розробити концепцію подання вимог;
  • підготувати доказову базу та зібрати пакет необхідних документів;
  • відстояти ваші інтереси на досудовому етапі, а також у рамках суду;
  • проконтролювати хід виконання судових рішень;
  • оцінити комерційну вигоду судового розгляду – розглянемо всі плюси та мінуси такого способу, щоб ви могли ухвалити цілком обгрунтоване рішення.

 

Ми пропонуємо консультації з юридичних прав та обов’язків у суперечках, а також стратегічні ідеї, які мають значення для вирішення цих суперечок. Наші методи призначені для виходу із складних проблем з упором на захист інтересів клієнта та забезпечення найкращого результату для бізнесу. Зв’яжіться з нами, якщо хочете дізнатися, як вирішити вашу проблему.

 

FAQ

Які наслідки чекають на інвестора, якщо компанія збанкрутує?

При критичній заборгованості юридичної особи банкрутство чекає на інвестора в тому випадку, якщо він є одним із засновників.

 

Що таке комерційне арбітражне право?

Комерційний арбітраж — це засіб вирішення спорів шляхом передачі їх нейтральній особі — арбітру, який обирається сторонами для ухвалення рішення на підставі доказів та доводів, поданих третейському суду.

 

Скільки коштують послуги юриста з інвестиційних суперечок?

Підсумкова ціна залежить від того, чи працює спеціаліст на разовій або постійній основі, надає консультативні або організаційні послуги, чи складає документи, чи бере участь у судових засіданнях тощо. Іншими словами, ціноутворення залежить від обсягу та виду здійснюваної роботи.

ЗАМОВИТИ ПОСЛУГИ ІНВЕСТИЦІЙНОГО АДВОКАТА