Юридичний супровід ICO-проєктів

Ринок криптовалют – динамічний та перспективний ринок, повний можливостей для інновацій та інвестицій. Однак його розвиток затьмарюється відсутністю чіткої законодавчої бази. А це відкриває простір для шахраїв та спекулянтів, які користуються невизначеністю правового регулювання, щоб обманювати інвесторів та реалізовувати сумнівні схеми.

Але не варто зневірюватись. Рішення є, і це грамотний юридичний супровід ICO-проєктів. Фахівці Lawrange готові взяти на себе всі юридичні питання, пов’язані з вашим ICO, та допомогти в:

• Проведенні глибокого аналізу проєкту.
• Виборі юрисдикції з урахуванням законодавчих нюансів та репутаційних аспектів.
• Складанні бази документації, включаючи White Paper, дорожню карту, юридичні висновки тощо.
• Оцінці потенційних ризиків з планом їх мінімізації.

Погодьтеся, дуже зручно, коли кожен займається своєю справою: ви – бізнесом, юристи – юридичним консалтингом з ICO.

Що таке ICO

ICO (Initial Coin Offering), або первинна пропозиція монет – це спосіб залучення інвестицій для криптовалютних стартапів.

Суть його проста: компанії, які розробляють блокчейн-проєкти, пропонують інвесторам токени в обмін на криптовалюту, найчастіше на Bitcoin або Ethereum. Вони, своєю чергою, дають власникам різні права:

• доступ до продукту чи послуги;
• право голосу в управлінні проєктом;
• частку в прибутку.

Інвестори, які купують токени, вірять, що їхня цінність зросте в майбутньому, коли проєкт стане успішним.

Відомими прикладами ICO є Ethereum (ETH), EOS, Tezos (XTZ), Filecoin (FIL).

Відзначимо, що ICO – відносно новий спосіб залучення коштів, що зробив фурор у спільноті любителів криптовалют.

• Одні бачать у ньому форму нерегульованого краудфандингу, де компанії обходять традиційні фінансові системи й виходять безпосередньо на інвесторів.
• Інші – інноваційну модель венчурного фінансування. Замість претендувати на частку в компанії, інвестори отримують токени з різними функціями та цінністю в рамках проєкту.

І оскільки питання ICO спірне, розібратися в ньому стає ще цікавіше.

Процес роботи ICO

Як ICO працює на конкретному прикладі? Уявімо стартап, що розробляє децентралізовану платформу для онлайн-шопінгу.

Насамперед команда створює власний криптоактив, наприклад, під назвою «Shopp». Цей токен використовуватиметься на платформі для оплати товарів та послуг. Далі команда вирішує, скільки токенів буде створено – чи фіксована кількість, чи ні.

Після цього оголошується про ICO та публікується інформаційний меморандум (так званий White Paper) з описом проєкту та планом його використання. Тепер, ознайомившись із подібною інформацією, інвестори можуть купувати токени «Shopp» за інші криптовалюти.

Як правило, залучення коштів під час ICO використовуються для розробки та запуску платформи.

Якщо ж говорити про процес роботи ICO більш предметно, важливо розуміти його відмінності відповідно до сторони, що розглядається: компанії або інвестора.

Інноваційність та актуальність проєкту, а також його грамотна промоція на старті – ось ключові фактори, що визначають успіх ICO.

Що краще: ICO або IPO

І ICO, і IPO (Initial Public Offering) є способами залучення коштів для компанії, але є істотні відмінності.

Якщо ICO – пропозиція нових криптовалютних токенів інвесторам в обмін на традиційні валюти чи інші криптовалюти, то IPO – перша публічна пропозиція акцій компанії. Це означає, що компанія продає частину своєї власності інвесторам, які потім стають акціонерами. Акції дають власникам право голосу в компанії та навіть право на частину її прибутку як дивіденд.

Окремо скажемо про важливу різницю, яка обумовлює перевагу ICO над IPO.

IPO зазвичай доступні лише великим інвесторам, таким як інституційні інвестори (наприклад, пенсійні фонди та хедж-фонди) та заможні приватні особи. Це пов’язано з тим, що IPO зазвичай пов’язані з високими мінімальними інвестиціями, які можуть становити щонайменше тисячі доларів.

З іншого боку, ICO – більш демократичний спосіб інвестування, що дозволяє людям з обмеженим капіталом брати участь у фінансуванні перспективних проєктів шляхом переказу коштів на сайт проєкту за допомогою криптовалюти.

Загалом, відповісти, що краще – ICO чи IPO – складно.

• ICO – більш привабливі для компаній, потребують швидкого доступу до капіталу та готові працювати в менш регульованому середовищі.
• IPO – найбільш підходящі для компаній зі стійкою бізнес-моделлю та сильним керівництвом.

Переваги процедури ICO

Інноваційна технологія ICO відкриває перед вкладниками низку унікальних переваг, недоступних під час використання традиційних методів інвестування. Розглянемо основні з них.

1.Відсутність заморожування коштів

На відміну від венчурного інвестування, IPO або краудфандингу, де кошти інвесторів блокуються на тривалий термін, ICO забезпечує миттєвий доступ до активів. Це дозволяє швидко реагувати на ринкові зміни та максимізувати прибуток.

2. Мінімальні інвестиції

Ми вже згадували раніше, що стати учасником ICO може будь-який бажаючий, незалежно від фінансового стану. Низький поріг прибутковості робить цю технологію доступною для широкої аудиторії, залучаючи до інвестування нових гравців.

3. Швидкий вихід на біржу

Торги токенами починаються практично відразу після їхнього випуску, забезпечуючи високу ліквідність активів. Це дозволяє інвесторам оперативно оцінювати вартість своїх вкладень та за необхідності виводити кошти.

4. Децентралізоване управління

При інвестуванні в ICO немає впливу великих гравців на управління проєктом. Рішення приймаються командою засновників, що забезпечує прозорість та підзвітність.

5. Високий потенціал зростання

Ранній доступ до перспективних проєктів на стадії ICO дозволяє інвесторам придбати токени за низькою ціною та отримати значний прибуток у разі успіху проєкту. Тільки подивіться на Ethereum, що зародився в рамках ICO, він став другим за популярністю після Bitcoin.

6. Створення глобальної спільноти 

ICO сприяє об’єднанню однодумців з усього світу, зацікавлених в успіху проєкту, що забезпечує цінний зворотний зв’язок та підтримку.

Недоліки ICO

Однак ICO, як і будь-яка інвестиційна діяльність, пов’язана з ризиками, що розкриваються у недоліках. Опишемо найпопулярніші мінуси.

1.Високий ризик шахрайства

На жаль, простота та доступність ICO приваблюють не лише легітимних підприємців, а й шахраїв. Відсутність суворих вимог щодо документації та верифікації проєктів створює лазівки для створення фіктивних ICO.

Недобросовісні розробники можуть публікувати фальшиві White Paper, перебільшуючи потенціал своїх ідей та приховуючи важливі деталі. Як наслідок, привабливі, на перший погляд, проєкти можуть стати банальною аферою, залишаючи інвесторів ні з чим.

2. Обмежена сумісність

Не всі криптогаманці підтримують усі типи токенів. Це означає, що деякі монети, отримані в рамках ICO, може бути складно або неможливо зберігати у популярних гаманцях.

3. Ризик втрати всіх вкладень

На відміну від традиційних інвестицій, де диверсифікація портфеля допомагає знизити ризики, у разі ICO інвестиції вкладаються в один проєкт. Якщо він зазнає невдачі, ви можете повністю втратити гроші.

Крім того, ціна токенів, отриманих у рамках ICO, може різко впасти після їхнього лістингу на біржах.

4. Обмежена ліквідність отриманих токенів

На відміну від традиційних акцій, токени ICO не завжди можуть бути відразу конвертовані в готівку. У деяких випадках токени можуть не потрапити на біржі протягом тривалого часу після ICO.

І навіть після лістингу токенів на біржі не завжди є гарантія, що їм знайдуться покупці. Це може призвести до ситуації, коли інвестори не можуть швидко продати свої токени, якщо їм терміново будуть потрібні гроші.

Зауважимо, що послуга з юридичного супроводу ICO-проєктів нівелює значну частину описаних недоліків.

Запуск проєкту ICO в офшорній юрисдикції

Запуск проєкту ICO в офшорній юрисдикції менше регулюється, відрізняється нижчими податками та розширеним списком нових інвесторів. Разом з тим, офшорні юрисдикції мають власні правила та вимоги до ICO, часто складні для дотримання.

Саме тому перед запуском ICO в офшорній юрисдикції підприємцю важливо послідовно розв’язати такі питання:

1. Визначити мету та завдання ICO-проєкту та вибрати тип токена, який найкраще їм відповідає (наприклад, utility-токен, security-токен, governance-токен).
2. Дослідити різні офшорні юрисдикції, беручи до уваги податкові пільги, нормативну базу, репутацію юрисдикції та доступ до цільової аудиторії.
3. Визначити, чи потрібні для ICO-проєкту ліцензії або дозволи в обраній вами юрисдикції.
4. Розробити White Paper, дорожню карту та інші документи, які будуть надаватися потенційним інвесторам.
5. Визначити правову структуру токена, враховуючи його тип, функції та цілі.
6. Скласти юридичну та договірну базу документів, пов’язаних з випуском та розподілом токенів.
7. Розробити (адаптувати) програмне забезпечення для підтримки ICO, включаючи гаманці, платформи обміну та інші інструменти.

Запуск ICO-проєкту в офшорній зоні – процес непростий, що вимагає ретельного планування, юридичної експертизи та технічних навичок.

Фахівці Lawrange можуть допомогти з проведенням глибокого дослідження та наданням професійної юридичної підтримки ICO.

Відповідність законодавству ICO

Відповідність законодавству – це не просто формальність, а критично важливий аспект для будь-якого ICO-проєкту. Інакше дуже важко уникнути серйозних юридичних наслідків, включаючи штрафи, судові позови та навіть кримінальну відповідальність.

Тому вкотре говорити про важливість забезпечення відповідності законодавству ICO немає сенсу. Краще відзначимо основні моменти, за якими ви створите надійний і стійкий проєкт, привабливий для інвесторів і з шансами на успіх.

Висновок про правовий статус криптовалюти

Юридичний висновок, без перебільшення, є ключем до всебічного аналізу проєкту фахівцями у галузі права. Експертна оцінка в рамках правового супроводу ICO охоплює кілька аспектів діяльності компанії:

• Власне правові. Відповідність проєкту законодавству, виявлення потенційних ризиків та шляхів їх мінімізації.
• Організаційні. Оптимізація структури та процесів компанії для досягнення цілей проєкту.
• Комерційні. Розробка ефективної стратегії розвитку, максимізація прибутку та мінімізація витрат.

Таким чином, правильно складений висновок дає організаторам проєкту низку переваг: від розробки чорнового варіанту стратегії до побудови системи ризик-менеджменту.

Статус віртуальної валюти безпосередньо залежить від юрисдикції, у якій реалізується проєкт. Залежно від цього, а також специфіки проєкту, криптовалюта може розглядатись у трьох категоріях, а саме як аналог фінансових коштів, майна чи біржових товарів.

Якщо ви сумніваєтеся в будь-яких питаннях, зверніться до нас для отримання індивідуальної оцінки в ході правового супроводу ICO.

Вибір юрисдикції для відкриття компанії під ICO

Юридична модель проєкту для ICO

Юридична модель проєкту для ICO є основним документом, який визначає правову структуру та функціонування майбутнього криптобізнесу. Вона служить дорожньою картою, яка спрямовує всі етапи супроводу ICO-проєктів, від розробки концепції до розподілу токенів.

Ефективно побудована юридична модель дозволяє:

• Забезпечити відповідність проєкту чинному законодавству вибраної юрисдикції.
• Мінімізувати ризики для інвесторів та команди проєкту.
• Створити прозору та зрозумілу структуру управління та розподілу активів.
• Поліпшити привабливість проєкту для потенційних інвесторів

Створити таку модель можна в 4 кроки.

Створення моделі ICO рекомендується здійснювати за участю досвідчених юристів та фахівців в області блокчейну. З цим ми можемо допомогти вам у Lawrange у контексті проведення правового супроводу ICO.

Необхідні документи для ICO

Успішне проведення проєкту потребує ретельного юридичного консалтингу з ICO з питань створення пакета необхідних документів, які:

• Формують юридичну основу проєкту.
• Забезпечують прозорість, інформативність та захист інтересів як інвесторів, так і команди.

Серед них особливе значення мають три ключові документи.

Важливо, що ці документи мають бути професійно складені, можливо перекладені кількома мовами та легко доступні для ознайомлення всіх зацікавлених сторін. Якщо не хочете гаяти час і гроші, зверніться до команди Lawrange за юридичним консалтингом з ICO.

Розробка White Paper

Пунктом вище ми вже згадали White Paper, назвавши його ключовим документом для будь-якого ICO-проєкту. Професійно складений він повинен:

• Викладатись простою мовою, доступною для широкої аудиторії.
• Надавати повну та точну інформацію про проєкт.
• Не містити свідомо неправдивих чи відомостей що вводять в оману.
• Демонструвати потенціал та життєздатність проєкту.

Структура White Paper може змінюватися залежно від специфіки проєкту, але зазвичай вона включає наступні розділи:

1.Вступ

Прописується коротка історія проєкту та його передісторія, описується проблема, яку вирішує проєкт.

2. Аналіз ринку

Оцінюється місткість ринку та його потенціал зростання, аналізуються пропозиції конкурентів, визначаються переваги вашого проєкту.

3. Детальний опис продукту

У графіках, таблицях та розрахунках надаються дані про функціональні можливості, характеристики та переваги використання для користувачів.

4. Технічна архітектура

Описуються використовувані технології та архітектури. Також позначається план розвитку технічної складової.

5. Бізнес-модель

Перераховуються способи монетизації проєкту, надається прогноз доходів та витрат та план досягнення фінансової стійкості.

6. Ознайомлення з командою

Прописуються кваліфікації та навички ключових членів команди з розподілом ролей та відповідальності.

7. Дорожня карта

Надається план розвитку проєкту на найближчі роки з позначенням етапів та термінів досягнення цілей.

8. Юридичні та фінансові аспекти

Йдеться про правову форму компанії, її відповідність законодавству. Надається пояснення, на що витрачатимуться інвестиції.

9. Участь в ICO

Описуються умови для інвесторів, структура розподілу токенів та план використання залучених коштів.

10. Висновок

Короткий повтор основних моментів документа з нативним закликом до дії для потенційних інвесторів.

В ході супроводу ICO-проєктів команда Lawrange оцінить вашу документацію та порекомендує, де і як її можна вдосконалити.

Перелік послуг для запуску проєкту ICO

Запуск ICO – не справа одного дня. Він вимагає ретельної підготовки та професійного підходу. Спеціалізовані компанії пропонують широкий спектр послуг, які допоможуть успішно запустити ваш проєкт.

Розглянемо основні напрямки діяльності, які входять у юридичну підтримку ICO і можуть вам знадобитися.

Звичайно, це далеко не всі послуги, пов’язані з такими проєктами. Якщо ви звернетесь до Lawrange за юридичною підтримкою ICO, ваші унікальні запити будуть враховані та вирішені.

Чому варто звернутися саме до Lawrange

Ви бачите, стрімкий розвиток криптовалют і технологій блокчейн не збирається здавати позиції, а завдяки нам ви добре орієнтуватиметеся в цій динамічній сфері.

Команда експертних юристів Lawrange володіє глибокими знаннями та навичками в цій галузі та пропонує комплексний підхід до юридичної підтримки ICO – від розробки концепції та підготовки White Paper до маркетингу, юридичного оформлення та проведення самої процедури.

Переконайтеся у цьому, зв’язавшись із нашим менеджером. Не затягуйте – успіх не чекає!

Висновки

Рішення втілити у життя проєкт ICO – чудова ідея. І все б нічого, якби не змінюване законодавство, яке регулює їхню правомірність. Тільки сама розробка проєкту потребує колосальних інвестицій, і зовсім не хочеться втратити їх на рівному місці.

Саме тому важливо, щоб юридичний консалтинг з ICO здійснювався досвідченими юристами, які стежать за останніми змінами. Цим можуть похвалитися юристи компанії Лоуренс.

Не пускайте проєкт на самоплин, довірте його професіоналам!

FAQ

Які юридичні аспекти важливо враховувати під час запуску ICO-проєкту?

При запуску ICO-проєкту важливо вибрати юрисдикцію зі сприятливим правовим полем, визначити тип токена, скласти необхідну документацію та подумати про потребу ліцензування. Радимо звернутися до досвідчених юристів, щоб ваше ICO пройшло успішно та безпечно.

Скільки коштує ваше юридичний супровід ICO-проєктів?

Вартість супроводу ICO проєктів варіюється, оскільки залежить від складності та масштабу проєкту, обсягу необхідних юридичних послуг, бажаного рівня супроводу ICO та інших факторів. Щоб дізнатися точну суму, зверніться до спеціалістів Lawrange за безкоштовною консультацією.

Яка юрисдикція найбільше підходить для реєстрації компанії, яка проводить ICO?

На це питання однозначної відповіді немає, оскільки найкраща юрисдикція для реєстрації компанії, що проводить ICO, залежить від цілей та завдань вашого ICO-проєкту, обсягу залучених інвестицій, цільової аудиторії, а також ваших особистих переваг.

Однак виділяються кілька юрисдикцій, які часто використовуються для реєстрації компаній. До них належать: Мальта, Гібралтар, Сінгапур, Естонія, Канада, Швейцарія. Чому вони? Тому що прогресивне законодавство щодо фінтеху, розвинена інфраструктура для блокчейн-проєктів, щодо сприятливого оподаткування ICO.

Які ризики можуть виникнути у разі неправильного юридичного оформлення ICO?

Некоректно правовий супровід ICO, зокрема оформлення може призвести до:

1. Юридичних проблем. Ваш ICO може бути визнаний незаконним, а вам пред’являть позови з боку інвесторів або регуляторів.
2. Фінансових ризиків. Ви можете втратити всі інвестиції від ICO.
3. Репутаційних збитків. Ваше ICO може бути пов’язане з шахрайством або іншими сумнівними практиками, що ускладнить залучення інвестицій у майбутньому.

Щоб уникнути ризиків, важливо ретельно продумати юридичну структуру вашого ICO, у чому добре знаються юристи Lawrange.

Які кроки робите для захисту інтересів клієнтів під час проведення ICO?

Вдавшись до послуг супроводу ICO проєктів компанії Lawrange, будьте певні, що отримаєте повний захист своїх інтересів. Оскільки ми надаємо детальну інформацію про проєкт, використовуємо надійні методи зберігання засобів та захисту від кіберзагрози, діємо відповідно до кращих практик ICO і дотримуємося всіх застосовних законів і норм.

Крім того, ми надаємо всім клієнтам доступ до служби підтримки. Там ви отримаєте відповіді на всі питання, що вас цікавлять.

ЗАМОВИТИ ЮРИДИЧНИЙ СУПРОВІД ICO-ПРОЄКТІВ