Вперше криптовалюти заявили про себе в 2009 році – саме тоді з’явився bitcoin (BTC). З часом вартість цієї крипти зросла, що зробило її цінним інвестиційним продуктом. Стрімке зростання популярності біткойну запустило новий етап криптовалютної революції – масову токенізацію, засновану на технології блокчейн.

 

Щороку все більше користувачів замислюється над тим, як створити власний токен. Зробити це тепер набагато простіше, ніж на зорі становлення криптовалют. Чи то мемний токен, чи той, що належить серйозній фінансовій організації – сьогодні вони потребують менш солідного процесу запуску, який все ж таки, має свої нюанси.

 

Що таке токен і навіщо він потрібний

У цифровому світі випуск криптовалют – це діяльність, що практично не обмежується центральними банками. Біткоїн — найкращий приклад того, як із приватного середовища віртуальна валюта на основі технології блокчейн може освоїти фінансовий ринок, хоч і з багатьма обмеженнями через відсутність правової бази для її ефективного регулювання. Але біткоїн виявився лише початком криптовалютної революції, другим її етапом стали токени.

 

З технічного погляду «токен» — це ще один термін для позначення криптовалют (чи криптоактивів). Залежно від контексту слово «токен» можна використовувати для:

 

  • Усіх криптовалют, крім Bitcoin та Ethereum (хоча технічно вони також є токенами).
  • Опису певних цифрових активів, які працюють поверх блокчейна іншої криптовалюти, як це роблять багато токенів децентралізованих фінансів (або DeFi).

 

Токени мають величезний спектр потенційних функцій; від забезпечення децентралізованих обмінів до продажу рідкісних предметів у відеоіграх. Але всі вони можуть бути продані або збережені, як будь-яка інша криптовалюта. Хоча токени мають багато спільного з біткойнами (цінність, блокчейн), все ж таки вони використовуються в більш різноманітних цілях.

 

Важливо! Криптовалютні токени – це особливий клас цифрових активів, які полегшують передачу вартості. Практично всі вони створюються на протоколі блокчейну, що використовується криптовалютою Ethereum, яка, на думку експертів, є повнішою, ніж блокчейн Біткойна.

 

Сьогодні токени створюються багатьма компаніями для самостійного управління власними бізнес-моделями та надання клієнтам можливості взаємодіяти з її продуктами. Водночас вони дозволяють полегшити розподіл, спільне використання вигод для кожної із сторін.

 

То навіщо потрібен токен? У приватних мережах його використовують для оплати роботи або передачі даних, як стимул, доступ до додаткових послуг. Використовувати токен, насправді, можна тим способом, у якому зацікавлені компанії, що його випускають. Токени допускають кілька рівнів цінності в собі, тому саме розробник вирішує, що саме ця валюта виконуватиме.

 

Екосистема токенів знаходиться на стадії активного розвитку, продовжуючи впливати на різні галузі:

 

  • Традиційні фінанси: токенізація традиційних коштів дозволяє володіти навіть невеликими частками акцій, а також вести постійну цілодобову торгівлю.
  • Нерухомість: токенізація прав власності може сприяти підвищенню ефективності будь-яких ринків нерухомості.
  • Управління ідентифікацією користувачів: використання систем токенів у децентралізованих рішеннях дозволяє набагато точніше та швидше ідентифікувати учасника системи.
  • Управління: системи голосування на основі токенів стають незамінними для підвищення прозорості управління корпораціями чи політичними організаціями.

 

Переваги створення власного токена

У сфері криптовалют токени відіграють роль ефективного бізнес-інструменту для компаній. Вони дають скористатися різними перевагами, у тому числі завдяки своїй високій здатності до адаптації дозволяють швидко досягати конкретних цілей. Хоча вже випущено безліч токенів, є вагомі причини розглянути можливість розробки власного.

 

Масштабованість та гнучкість

Думаєте, як випустити свій токен, щоб він максимально відповідав вашим інтересам? Зробити це порівняно легко, оскільки самостійна розробка таких монет відкриває повний контроль над їх дизайном та функціоналом. Налаштування може включати встановлення початкової пропозиції токена, механізмів розподілу та комісій за транзакції. Крім того, можна легко включити функції, найбільш корисні конкретно для вашої галузі або ніші – це сприяє значному підвищенню корисності та цінності токена.

 

Брендування та маркетинг

Індивідуальний токен є потужним інструментом у створенні бренду. Випускаючи токен, пов’язаний із вашою компанією чи організацією, вдасться сформувати унікальну ідентичність на ринку цифрових активів. Це дозволить просувати власний бренд, охоплюючи ширшу аудиторію, особливо в швидко зростаючій крипто спільноті. До того ж, токен може послужити у ролі маркетингового стимулу чи винагороди за лояльність клієнтів.

 

Залучення інвестицій

Токени можна ефективно використовувати для залучення коштів. Створюючи їх на продаж через первинну пропозицію монет (ICO) або аналогічні механізми, вам стає доступний глобальний капітал. Це може становити особливу цінність для стартапів чи підприємств, які шукають альтернативні варіанти фінансування. Сам токен може створювати інвестиційні можливості, залучаючи інвесторів, які вірять у довгостроковий потенціал цього проекту.

 

Розвиток екосистеми

Розробка власного токена може сприяти зростанню екосистеми довкола вашого бізнесу. Створивши спільноту власників токенів, вдасться легко та гармонійно взаємодіяти з користувачами, своєчасно реагувати на відгуки та стимулювати інновації. Токен може стати стимулом для участі у вашій екосистемі – наприклад, винагороджуйте операторів, творців контенту або користувачів, які роблять внесок у зростання платформи. Це може сприяти створенню динамічної екосистеми, що самопідтримується, яка приносить користь кожному учаснику.

 

Інтеграція та співробітництво

Приватні токени можна легко інтегрувати в існуючі бізнес-системи та програми. Ви легко поєднаєте функціональність блокчейна з вашими продуктами та послугами. Крім того, токени можуть підштовхнути до співпраці з іншими підприємствами та організаціями через середовище обміну. Це може розширити охоплення та цінність як самого токена, так і екосистеми, що формується навколо нього.

 

Типи токенів

Токени функціонують на базі блокчейн-мережі. Вони можуть бути інвестиціями, що утримують вартість, діяти як купони, надаючи доступ до функцій на певній блок-платформі. Деякі токени збирають гроші на нові проекти, в той час як інші можуть бути правом власності на реальні активи або навіть віртуальний предмет у відеогрі. Вони поділяють деякі функції з криптовалютами, але пропонують ширший спектр можливостей і можуть бути поділені на кілька основних видів.

 

Службові токени

Utility-токени надають користувачам продукт або послугу. Вони функціонують як перепустка до певних функцій мережі. Стандарт Ethereum ERC-20 широко використовується для створення Utility-токенів. Він пропонує набір зумовлених правил та функцій, які гарантують, що токен зможе безперебійно взаємодіяти з іншими продуктами ERC-20 у мережі Ethereum.

 

Токени безпеки

Security-токени схожі на цифрові акції компанії. Вони є інвестиційними контрактами у вигляді базового інвестиційного активу, такого як акції, облігації чи нерухомість. На відміну від службових токенів, що надають доступ до послуги, security-токени отримують свою вартість з продуктивності базового активу. Ethereum ERC-1400 є прикладом популярного стандарту, розробленого для security-токенів, що забезпечує відповідність різним нормативним вимогам.

 

Важливо! Основна відмінність між security та utility полягає в їх меті та нормативному обігу. У той час як службові токени пропонують доступ до функціональних можливостей мережі, токени безпеки представлені у вигляді інвестицій у базовий актив та підпадають під дію правил цінних паперів.

 

Незамінні токени (NFT)

NFT є унікальними, неподільними активами, і це їх головна відмінність. Чи це цифрове мистецтво, віртуальна нерухомість або навіть твіти – все це може бути токенізовано в NFT. Зазвичай для створення NFT використовують стандарти Ethereum ERC-721 та ERC-1155. Вони дозволяють кожному токену мати унікальні характеристики та метадані, що призводить до створення справді унікальних активів.

 

Asset-backed

Токени, забезпечені активами – це одиниці вартості на основі блокчейну, прив’язані до реальних активів (золото, нафта, нерухомість чи товари). Ці токени є правом власності або вимогою до базового активу. Їх основні особливості:

 

  • Найменший рівень волатильності за рахунок прив’язки до цінних фізичних активів.
  • Висока ліквідність – з їх допомогою стає можливим пайове володіння активами і полегшується вхід ринку.
  • Зниження логістичних витрат – інвестори з будь-яким бюджетом можуть купувати реальні бізнес-активи без їхнього фізичного зберігання чи обміну.

 

Юридичні аспекти створення токенів

Перед тим, як запустити власний токен, важливо зрозуміти, чи він з правової та нормативної точки зору фактично виконуватиме заявлену вимогу, чи зможе при цьому ефективно працювати передача юридичних прав та ін. З іншого боку, велике значення має визначення податкових показників токенів. Це пов’язано з тим, що юридична кваліфікація токена тягне за собою практичні наслідки для правового статусу його творця (отже, і для його зобов’язань), для правил торгівлі токенами та для вимог щодо інших сторін (покупців токенів чи посередників).

 

Коли наближається етап випуску токенів, виникають дві важливі юридичні потреби:

 

  • реєстрація компанії для випуску токенів;
  • розробка документів щодо поширення токенів.

 

Замовити консультацію

Однак часто після початку роботи над цими юридичними завданнями слід визначитися з іншими, не менш важливими питаннями:

 

  • Вид токена, наприклад, утилітарний або сек’юріті.
  • Юрисдикція, в якій найкраще зареєструвати компанію з випуску токенів.
  • Найоптимальніша організаційно-правова форма.

 

Впоратися з розв’язанням цих та інших завдань можна тільки в тому випадку, якщо є глибоке і чітке розуміння ділової практики, що зустрічається на ринку токен-проектів. Адвокати та юристи АО Lawrange володіють усіма необхідними знаннями та досвідом, які виявляться корисними для охочих займатися випуском токенів.

 

Фахівці нашого АО обов’язково беруть до уваги варіанти використання майбутнього токену, методи його поширення (прямі чи через посередників, платні чи безкоштовні, приватні чи публічні) та інші фактори, що впливають на юридичні вимоги до проекту. У результаті все це дозволяє визначити найбільш підходящу юридичну стратегію випуску токенів. У такому разі набагато простіше підібрати юрисдикцію, типи організацій, документації та відповідні заходи, які в сукупності забезпечують успішний випуск токенів.

 

Залежно від обраної стратегії, можуть бути такі правові завдання:

 

  • Реєстрація в юрисдикції, сприятливій для конкретного виду токена.
  • Отримання схвалення регулюючого органу на право випуску певного типу токена.
  • Отримання дозволу VASP або CASP на право продажу випущеного токена.
  • Використання заходів фінансової відповідності (включаючи KYC, AML) для всіх продажів токенів.
  • Публічне розкриття інформації про діяльність, пов’язану з токенами, включаючи таблицю лімітів токенів, пули токенів та план розподілу.
  • Підготовка положень та умов для кампанії з поширення токенів, а також підготовка юридичних відмов від відповідальності для сайту.

 

Дотримання стандартів KYC/AML

Правила «Знай свого клієнта» (KYC) та «Боротьба з відмиванням грошей» (AML) має важливе значення у протидії фінансовим злочинам. Дотримання KYC/AML покликане запобігати відмиванню грошей та фінансуванню тероризму. Перед тим, як зробити токен, необхідно впровадити ефективні протоколи, які дозволять вам точно зрозуміти, хто ваші клієнти та чи здійснюють вони свої транзакції законно. Відповідно до цієї вимоги, вдасться не тільки запобігти виникненню будь-яких правових претензій з боку Регулятора, але й підтримувати цілісність та надійність власного проекту.

 

Правила KYC та AML повинні впроваджуватися з дотриманням балансу між зручністю для клієнта та нормативною відповідністю. Слід правильно налаштувати перевірку особистості, моніторинг транзакцій та надсилання повідомлень про підозрілу діяльність. Важливо ефективно використовувати технологію оптимізації цих процесів, зберігаючи комфортний функціонал для користувачів. Крім того, необхідно приділяти увагу регулярним аудитам KYC/AML стандартів, щоб відповідати мінливим правилам та кримінальній тактиці.

 

Податкові зобов’язання

Однією з важливих і складних завдань для бажаючих випускати власні токени є розуміння податкового ландшафту. З урахуванням юрисдикції та характеру токена система оподаткування може значно відрізнятися. Вміння добре орієнтуватися у податках допомагає приймати ефективні рішення щодо структури та місця випуску ваших токенів.

 

Для забезпечення суттєвих фінансових переваг слід також організувати стратегічне податкове планування. Ви повинні розуміти свої зобов’язання щодо основних видів податків (прибутковий, на приріст капіталу, ПДВ). Тому вдасться підібрати найбільш відповідну юрисдикцію для успішного ведення крипто-бізнесу. Також податкове планування допомагає структурувати випуск токенів, що благотворно відбивається на податковій ефективності. Для розуміння цих інших важливих питань рекомендується співпрацювати із досвідченим крипто юристом.

 

Захист інтелектуальної власності

При випуску токенів важливо враховувати такі фактори:

 

  • Інтелектуальні права – дотримання регламентів та законів, що регулюють патенти, товарні знаки тощо.
  • Дотримання правил цінних паперів – з урахуванням юрисдикції та виду токена, що випускається, можливе застосування законів про цінні папери. У зв’язку з цим необхідно виконувати реєстрацію за тими умовами, що оговорюються законодавством, а також дотримуватись вимог до розкриття інформації та захисту інвесторів.
  • Захист приватної інформації – дотримання спеціальних нормативів дозволить поводитися безпечно з особистими даними та інтелектуальними правами ваших користувачів.

 

Як створити токен: покрокова інструкція

Процес випуску власного токена може бути складним. Полегшити його покликана професійна юридична підтримка та подана нижче покрокова інструкція.

 

Виберіть вид токена

Для цього потрібно визначити вашу мету: залучення інвестицій, розвиток бізнесу, використання в екосистемі вашого проекту і т.д. При цьому рекомендується добре вивчити ринок токенів, розібратися в сучасних трендах і можливостях на ринку криптовалют, а також зрозуміти, які інвестиційні залучення найбільш затребувані.

 

Визначіть мережу блокчейна

Один із важливих кроків – вибір мережі, яка буде відповідати потребам вашого проекту. Популярним варіантом серед охочих випускати токени є мережа Ethereum, відома надійними та широко функціональними смарт-контрактами. Деякі інші мережі блокчейнів, такі як BSC та Polkadot, пропонують широкий спектр переваг, у т.ч. нижчі комісії за транзакції та крос-чейн взаємодія.

 

Виділіть характеристики майбутнього токена

Потрібно дати йому назву, розробити символ, загальну пропозицію, а також продумати особливості випуску. Крім того, вам слід вирішити, буде розроблений токен взаємозамінним чи ні.

 

Розробіть смарт-контракт

В основі роботи вашого токена лежатиме конкретний смарт-контракт. Він відповідає за керування поведінкою токенів у мережі блокчейн. Розробка смарт-контракту потребує гарних навичок програмування. У цьому контракті прописуються ключові правила та характеристики токенів.

 

Протестуйте продукт

Перед тим як випустити свій токен, проведіть його ретельну перевірку у вибраній тестовій мережі. Тестування дозволить своєчасно виявити та усунути можливі проблеми. Таким чином можна переконатися, що смарт-контракт повноцінно, коректно працює, і немає проблем з безпекою.

 

Запустіть токен

Після завершення тестування можна розгорнути токен в основній мережі. Це найважливіший крок, оскільки мається на увазі безпосередня взаємодія з обраною вами мережею блокчейн. Після розгортання проведіть ретельну перевірку та аудит, щоб підтримувати безпеку та функціональність смарт-контракту. Залучіть професійних аудиторів для перевірки коду щодо вразливостей та відповідності вимогам законодавства.

 

Розповсюдження та маркетинг

Розподіліть токени серед попередньо позначених інвесторів, членів команди, консультантів та інших зацікавлених осіб (це має вказуватися в whitepaper проекту). Одночасно реалізуйте стратегічну маркетингову кампанію для повідомлення якомога ширшого кола користувачів та виникнення інтересу до вашого токену. Можна скористатися соцмережами, криптофорумами та цільовою рекламою для охоплення потенційних інвесторів та клієнтів, активно взаємодіючи з вашою спільнотою, оперативно відповідаючи на запити та відгуки. Ефективні зусилля щодо поширення та маркетингу мають вирішальне значення для сприяння та встановлення присутності вашого токена на конкурентному ринку криптовалют.

 

Як Lawrange може бути вам корисним

Юридичні роботи можуть істотно відрізнятися залежно від виду токена, юрисдикції, бюджету тощо. Для різних проектів може знадобитися виконати специфічні кроки, пов’язані з оформленням документації, отриманням ліцензій, дотриманням певних норм.

 

Наше Адвокатське об’єднання надає всю необхідну правову допомогу бажаючим скористатися неймовірними перспективами від випуску токенів. Ми підкажемо, як зробити свій токен правильно, допоможемо у складанні документів, а також проконсультуємо з питань, що виникають. Наші фахівці визначать ризики та зобов’язання, запропонують ефективні правові рішення, що дозволить досягти поставленої мети.

 

FAQ

Які документи потрібні для запуску токена?

Слід підготувати політики AML/KYC, дотримання яких є обов’язковим у більшості юрисдикцій, а також бізнес-план. Для подальшого легального поширення токена необхідно забезпечити дотримання всіх правових та нормативних вимог конкретної юрисдикції. За більш детальною інформацією щодо цього питання зверніться до наших експертів.

 

Які ризики можуть виникнути під час створення та запуску токена?

Технологічні досягнення в криптографії та квантових обчисленнях можуть становити ризик для безпеки вашого токена. Крім того, через ймовірну появу альтернативних технологій, він може дуже швидко втратити актуальність і стати застарілим. Також не забувайте, що існуючі закони, зміни в корпоративному, податковому середовищі та супутні заходи Регуляторів можуть негативно впливати на випуск токенів, їхню внутрішню, міжнародну торговельну можливість та конвертованість. Потенційно це може призвести до повної або часткової втрати токена або зниження його вартості.

 

Які закони поширюються на токени?

Залежно від виду токена, на нього може поширюватися дія законів про цінні папери, податкові правила, стандарти та умови співпраці з органами влади, регуляторами тощо. При цьому важливо постійно моніторити будь-які зміни у законодавстві.

 

Замовити консультацію

Популярні послуги